本期理财收益率下降,股份行理财收益率环比下降较多本期(5/31-6/06,下同)发行的银行理财平均预期年化收益率环比下降。

  本期发行的理财平均预期年化收益率为3.80 %,较上期(5/17-5/23,下同)下降6.4BP。1 周期限理财平均预期年化收益率变化幅度最大,环比下降15.2BP。

  股份行理财平均预期年化收益率环比下降较多。本期六大行/股份行/城商行/ 农商行发行的人民币银行理财产品平均预期年化收益率分别为3.31%/3.69%/4.06%/3.87%,较上期变化幅度依次为-8.7 /-21.4 /-0.4 /-1.0BP。本期(截至6/9)上市银行非保本理财产品预期年化收益率均值为4.23%,其中贵阳银行最高,为5.77%。

  理财子平均收取销售费率较高,国有行收取浮动管理费率较高。本期与上期发行的非保本银行理财中,收取销售费/托管费/固定管理费/浮动管理费最高的分别是理财子/农商行/理财子/国有行。

  本期发行理财数量最多的银行是民生银行,达36 款。发行产品数量最多的十家银行分别发行了36/34/21/15/14/13/12/12/10/10 款。

  本期发行银行理财617 款,其中3-6 个月期限理财178 款,占比28.8%;债券类理财467 款,占比44.1% (同一产品可能属于多个不同的基础资产类别)。

  本期到期理财主要是3-6 月期限的非保本理财

  本期到期银行理财967 款,其中3-6 个月期限理财377 款,占比39.0%;非保本型理财891 款,占比92.5%。

  理财持仓以债券为主,股份行样本底层资产中支持证券份额更高六大行理财产品持仓仍以债券为主。农行/邮储/中行/建行/交行的典型样本持仓前十中分别有9/9/5/3/2 项为债券。除债券外,六大行典型样本的持仓前十中还包括非标债权、存款、同业存单、资管产品、买入返售资产和基金。

  股份行理财产品底层资产中ABS 份额更高。其中,招行样本底层资产的28.93%投向ABS(资产支持证券),平安样本底层资产的4.94%为ABS。

  6 月9 日理财子在售产品124 款,工银理财20 款理财子在售主要为1-3 年中低风险固收类产品。6 月9 日在售产品期限以1-3 年为主,共64 款;以固定收益类为主,共109 款;以封闭式净值型为主,共80 款;以二级(中低)风险为主,共69 款。

  风险提示:负债成本大幅上升;信用利差大幅上升;流动性收紧过快。